4个英文单词告诉你如何在美国进行天使投资
刘新先生
天使百人会课程委员会委员
MBDK国际集团董事长
极创资本创始合伙人
第37期天使百人会投资沙龙活动简报
▲编者按：26年前到俄罗斯留学，后在当地经商多年，涉及餐饮、教育、港口、油气田等22个产业，年开始转行投资，起开始投资到美国。而今，在海外成立了多支美元基金，重点投资硅谷、波士顿和奥斯汀三个地区。9月24日，在第37期天使百人会投资沙龙分享会上，继王童总分享后，刘新总通过“Where”“Why”“Who”“How”4个英文单词分享了自己的美国投资心得。
Where，走访过哪里？
谈到美国的投资，必然绕不开加州的硅谷，特别是在天使和VC的眼里，硅谷拥有自己的独特魅力——活力。
诚然在外国创新企业中，中国的投资客也有着不可忽视的亮点，Market\Money\Manufacture。年的走访中，我见到不少创新企业在香港和深圳都开了自己的分公司，原因很简单，中国制造的能力不容小觑。同样一个样品的打板在美国需要3个半月，而在中国最慢7天就可以完成。
我曾沿着海岸，9年走访了25个州。西海岸是多元化活力四射，东海岸是基础研究，东南部是生物医药，西南部有地方特色。
做创新理想和情怀缺一不可，在洛杉矶我见到了3个“奇葩”的企业（XCOR航天飞机，超级高铁，Idealab科技孵化器），一群操着理想的“疯子”用商业资本来做着国家资本做的事。
波士顿是创新创业的中心，有很好的生态环境，哈佛商学院、MIT的基隆管理学院、MIT的机械工程室、MIT物理实验室、波士顿学院等。
美国西南创新产业里有一个很明显的特征就是校企合作，由企业先提出要求，反向找高校研发，因而成功率特别高。特别是凤凰城的ASU--亚利桑那州立大学，连续4年被评为最具创新力的大学，常年稳居美国研究型大学前列。通过和美国顶尖的医学中心--梅奥诊所合作研发，让很多的高科技术得以落地。
Why，为什么选美国？
硅谷号称全球创新的核心，有着软硬件都兼备的创新平台优势。整个硅谷大湾区万人，GDP全球排名19，全球TOP的纳斯达克企业40%总部坐落硅谷，全球市值最高的五家企业，有三家在硅谷（苹果、谷歌、脸书），当然还有阳光普照、温度适宜的气候，科学家扎堆儿的斯坦福大学，最有钱的VC聚集地和最有知识产权意识的汇聚地。其实，最重要的是硅谷是创新的源泉。
硅谷文化充斥了“叛逆”、远离政治金融中心，聚集了具有叛逆基因的艺术家、青年学者和学生。或许自由的土壤蕴含了更多创新的可能。
那为什么在美国做天使投资呢？因为美国市场、创业者、投资人更理性。在项目估值上，美国更理智一些。中国的天使投资大都是隔代退出，而回报是5倍、10倍或更多，在美国这几乎不可能。
其次是信用系统，这是中美差异最大的一点。美国有成熟清晰的信用体系，可追溯的信用系统，这在一定程度上杜绝了信用缺失导致的投资失利。
Who，谁在美国进行投资？
硅谷有三大知名VC基金（红杉资本、凯鹏华盈、YCombinator孵化器），各有特点。
红杉资本
投资特点是要求快速发展，但不是快速盈利，创业团队中至少有1名是第一代移民。而模式有布局于种子孵化、早期阶段和发展阶段。
他们看重创始人有企业家基因，并且灵活快速。投资成果占据了1/10纳斯达克市值(如谷歌、苹果、甲骨文、雅虎、网景、YouTube和WhatsAPP等)。
凯鹏华盈
投资特点是对世界带来正向的进步，投后深度参与，譬如调换创业公司的CEO。高度聚焦获得了苹果生态，但也错失了社交网络脸书。
投资成果赫赫，投资亿，退出亿，平均40倍。
YC(YCombinator)孵化器+投资硅谷创业教父PaulGraham(艺术+工程)创办，采用孵化-投资混合体的模式，投资案例有Airbnb、Dropbox(云存储公司)等。他们的打法是找到有潜能的年轻人，予以专家辅导。在5-年，预估有30-50倍的投资回报。How，如何在美国做投资？
在美国，我的投资目标定在初创企业，区域为硅谷为主，波士顿和奥斯汀为辅。
项目从高校、孵化器和基金三个方向寻觅。高校主要是斯坦福和MIT两个板块，利弊兼具，高校项目科研能力强但是商业化力差，以至于项目真正切入市场很难深入下去。
孵化器具有完善合理的筛选和孵化机制，而基金则主要集中在知名的本地基金、名校校友创投基金和知名华人基金。
本地知名基金和名校校友基金切入可能会比较困难，而当地的知名华人基金则是个快速切入口。
双创热潮，
人心浮躁，
我们真应该安下心来好好读书。
天使百人会系列丛书
或将为您打开一扇
了解中国天使投资人的窗口。
简介
“天使百人会”
（注册名为“中关村百人会天使投资联盟”）
创办于年初，
是国内第一家经国家民政部门登记注册的
天使投资联盟类组织。
本会宗旨是
“汇聚百人智慧，成就创业梦想”。
发起人主要为
中关村第一代企业家
或中欧商学院、长江商学院、
北大和清华EMBA精英，
会员主要为40岁以上企业家出身的
天使投资人。
目前拥有多位天使投资人。
70%为企业家，30%为专业投资人。
本会会员跨越了十多个热门行业。
在每一个行业，
都拥有数十位专家型投资人。
我们实行“专家领投、会员跟投”
的合作投资模式，
为创业项目提供“创业导师团”的强大帮助。
三大愿景：
天使百人会要做天使投资人的孵化器。
天使百人会希望打造成国际化的组织。
天使百人会希望能
投出下一个中国的世界级企业。
欢迎
转载注明：
http://www.xwoae.com/jbzl/17609.html
- 上一篇文章： 联想之星10年投资孵化超家企业
- 下一篇文章： 没有了
